华鲁恒升拟增发募集资金25亿元以扩大醋酸生产规模

　　华鲁恒升9月1日发布公告，公司拟以不低于16.73元/股的价格非公开发行股票不超过1.4亿股（含1.4亿股），募集资金总额25亿元，扣除发行费用后，所募集资金将全部用于投资醋酸装置节能新工艺改造项目。

　　公司增发募集资金用于醋酸装置进行节能新工艺改造，完成后，将新增醋酸产能60万吨，使主要产品均达到经济规模，延长和丰富产业链，提高柔性生产能力。同时，公司洁净煤气化技术优势将得到进一步巩固，煤气化平台进一步扩展，使公司更有能力进入高技术含量、高附加值的化工领域，提高产品附加值。

　　本次非公开发行股票所募集资金将全部用于醋酸装置节能新工艺改项目建设，该项目建设期三年，预计2012年建成投产。该项目投资总额441,859万元，资金不足部分将由公司自行解决。本次发行前，公司总股本为49,575万股，非公开发行不超过1.4亿股A股后，总股本将上升到不超过63,575万股。发行成功后，控股股东恒升集团持股比例将从38.98%下降至30.39%，对公司仍有控制权。

　　醋酸是国家鼓励发展的重要基础有机化工原料，需求量呈逐年上升趋势，2000-2007年醋酸消费年均增长达到18.3%。08年受国际经济危机影响，需求增幅放缓。但从国家未来宏观经济政策来分析，未来3-5年国内需求年均增长速度仍能保持在12-16%。2008年国内醋酸总产量约225万吨，预计未来3-5年内，国内醋酸市场有望保持动态供需平衡。09年4月，公司年产20万吨醋酸装置1次开车成功，公司由此全面掌握了甲醇低压羰基合成醋酸技术，产品成功打入市场，并在一定区域内形成了竞争优势，为公司扩大醋酸生产规模打下了基础。

　　醋酸装置节能新工艺改项目拟采用先进的原料气制备技术、低温甲醇洗技术、低压甲醇合成技术，甲醇低压羰基合成醋酸工艺，对现有醋酸装置实施工艺改造，使醋酸生产能力达到80 万吨/年。该项目改造完成后可增加醋酸60万吨/年，同时增加中间产品合成氨34.5万吨/年、副产品硫磺0.6吨/小时、液氩2,500立方米/小时。该项目的经济效益由三部分构成：一部分为新增60万吨醋酸所产生的效益，一部分为综合成本降低带来的效益，一部分为增加合成气后各产品达到经济规模带来的效益。项目建成后，预计新增醋酸产品年均销售收入180,967万元。

　　公司拥有国内最完整的煤化工产业链，成本和规模优势明显，主要产品有尿素、DMF、醋酸。目前，公司拥有年产100万吨尿素、23万吨DMF、32万吨甲醇、4万吨三甲胺、20万吨醋酸的生产能力，各项业务规模在行业里均属前列。公司依托洁净煤气化技术优势，形成“一头三线”多联产生产格局，主要产品尿素生产成本低于同类企业平均水平200元/吨左右，毛利率比行业平均水平高10%左右。未来公司主导产品的产能将进一步扩大，09年下半年，公司10万吨醋酐一期3万吨将建成，2010年尿素产能将达到140万吨，2012年醋酸产能将达到80万吨。09年以来，公司主要产品的市场情况也逐步回暖，盈利情况持续好转，下半年公司业绩将出现较大幅度增长。

　　华鲁恒升09年1-6月实现营业收入18.89亿元，同比上升1.72%；实现营业利润2.72亿元，同比下降19.33%；实现净利润2.31亿元，同比下降9.98%；每股收益0.47元，每股净资产5.18元，净资产收益率8.99%。